铁矿石期权媒介网于2019/12/30上线,网站为个人站长媒介类(介绍铁矿石期权相关内容)不存在任何盈利性质,如有侵权请联系更改。
您的位置:首页>热门话题>资讯
疫情肆虐!铁矿石期权何去何从?参考“非典”
发布者:铁矿石
近期,以武汉为中心,疫情席卷了大半个中国,在这场灾难之下,各行各业或多或少都受到了冲击,那么,我们的铁矿石期权市场情况如何呢?

近期,以武汉为中心,疫情席卷了大半个中国,在这场灾难之下,各行各业或多或少都受到了冲击,那么,我们的铁矿石期权市场情况如何呢?

2020年伊始,一场史无前例的肺炎疫情席卷全国,并迅速蔓延到世界多国,导致各地的生产、运输、生活均受到不同程度地影响,铁矿石贸易也不例外,受新冠疫情等的影响,海外铁矿石市场在春节假期期间大幅下跌,市场恐慌心态渐显。


 






2019年初,全球最大铁矿石生产商淡水河谷遭遇溃坝事故致铁矿石价格”高歌猛进”,一年之后,全球最大铁矿石需求国中国遭肺炎疫情侵扰,钢铁需求直降,铁矿石价格急转直下,此外,今年顶级矿商的矿产产量有望增长,供大于求的铁矿石格局似成定局。
 
不得不承认,近两年,铁矿石命途多舛!冰火两重天!
 

一、疫情下的铁矿石

 
2019年全年我国累计进口铁矿石10.69亿吨,同比2018年的10.64亿吨,略微增长0.47%,再次创下史上最高进口记录。然而,就在最近一段时间,我国正处于新型肺炎的防控阶段,而市场的铁矿石行情也受此影响而波动。

1、铁矿石价格

2020年2月3日,进口62%粉矿到岸价价格为79.53美元/吨  (即1.28美元/吨度), 环比每吨下降-14.64 美元, 降幅为-15.55%;进口62%粉矿现货贸易价格为702.46元/吨  (即11.33元/吨度), 环比每吨下降-48.36 元, 降幅为-6.44%。



 
国产铁矿石价格方面,2月3日,国产62%铁精矿价格为715.62元/吨,国产65%铁精矿价格为797.66 元/吨,整体平稳。
 
2、港口库存
 
2019年全国45个主要港口铁矿石库存最高为14843万吨,受国际矿山减产影响,至7月12日国内港口库存降至11413.51万吨,随后主流矿山发货量增加,推动港口库存持续上升,截止12月27日,港口库存量为12695.53万吨。
图:全国45家港口库存
 
新年后,1月24日,据Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为12352万吨,整体稳定,同比处于近5年季节性适中水平。




 


3、钢厂库存:节前补库动力足,节后短期以消耗厂库为主

春节前,铁矿石供应处于季节性低位,大部分钢厂年前补库存,铁矿石等原材料库存持续增加,尤其是进入2020年后,由于澳洲地区热带气旋和大火的影响,使得市场普通对短期澳矿的发运能力产生担忧,加之春节临近,钢厂进一步加大了补库的力度,库存增速加快。
 
图:部分样本钢企库存统计 




根据统计数据显示,截至春节前一周,样本钢厂进口烧结库存已到达2259.9万吨的高位,创出了近3年同期的最高位,仅次于2017年的历史高值。节前补库力度的超预期部分透支了节后的采购需求,节后钢厂短期将以消耗厂库为主。
 
4、需求端:各地复工延迟 需求端启动延后
 
高炉无法停止生产,关闭后重新开启成本较高,时间大多在一个月左右。所以按照目前疫情的影响,大部分钢厂将正常生产,仅极少数钢厂停产或存在检修计划。 
 





 
目前,疫情对多数钢厂间接影响较大,一方面因司机返岗推迟,汽运车辆较少,影响部分地区钢厂原料进厂,或有间接影响钢厂生产的可能。另一方面下游复工推迟,尤其终端建筑及制造行业,钢材需求启动时间一再被推迟,对钢厂成品材销售受阻,暴库现象较普遍,这种不利影响也将进而传导到原料。
 



 
各地明确复工时间延迟,部分地区建筑行业较其他行业复工更晚,制造业企业复工也将延迟,节后钢材消费特别是建材消费启动将延后。据估计,螺纹终端需求可能至少要到 4 月之后才能恢复至正常水平。按此复工节奏进行推演,4月中旬后,在地产需求韧性、基建发力支撑下,前期受到疫情抑制的终端需求可能迎来一个小高潮,之前将不断承压。
 
综合来看,疫情导致消费下降幅度远大于产量,物流运输受限,库存向钢厂累积,钢价面临较大下行压力,此次疫情将使市场加速下跌,也将进而传导到铁矿石市场。
 

二、借鉴:“非典”疫情的参考


2003年初,中国遭遇“非典”来袭,期间铁矿石的直接需求——生铁、粗钢产量受到的影响较为有限,粗钢产量同比增速甚至表现出正向上升。







受疫情影响最大的是以房地产为代表的终端需求,房屋施工与销售均受到显著影响,国房景气指数亦显著下滑。







从“非典”时部分数据的走势可以发现,疫情对于投资端的影响较为有限,主要体现在需求端。中长期来看,“非典”仅仅阶段影响市场走势,并未改变市场原本运行趋势。2020年处于后供给侧改革阶段,在大量置换产能投产供给增加的形势下,钢材价格面临较大的下行压力,因地产韧性非常强,这一拐点被延后,此次疫情可能导致拐点提前到来。 
 
节后矿石下行已成共识,市场普遍关注矿石将下跌至什么价位。
 
铁矿下跌至70美元/吨,国产矿和非主流矿将开始减产,价格将受到支撑,根据国产矿和非主流矿的成本以及假日期间普氏指数跌幅,笔者认为铁矿下跌至575左右会受到一定支撑。



尽管疫情冲击,但是在国家强大的行动力之下,这个市场经济有所保障,相信不久,就能稳定回升。

搜索关键词:疫情 铁矿石期权 铁矿石市场 铁矿石价格 看涨期权 看跌期权